El premio por retrasar la jubilación se reduce a la mitad si se cobra en pago único en vez de mes a mes

El premio económico en forma de pago único que ofrece la Seguridad Social a quienes retrasan su jubilación equivale, en promedio, a solo el 51,2% de lo que supondría recibirlo mes a mes con la pensión, según estimaciones de la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea). El servicio de estudios analiza al detalle si esta opción de incentivo para los que quieren demorar su retiro cumple con la neutralidad actuarial , lo que significa que el dinero recibido de una sola vez tenga el mismo valor que seguir cobrando el suplemento de por vida, y llega a la conclusión de que cobrar de golpe ese premio tiene truco. La Seguridad Social ofrece a quienes deciden prolongar su vida laboral más allá de la edad ordinaria de retiro escoger entre un incremento permanente de la pensión del 4% por cada año que retrasen, un pago único o una combinación de ambos.Fedea apunta que, con datos del 2024, la jubilación demorada representó el 7,96% de las nuevas altas analizadas y que, de todos los que optaron por esta opción, solo el 24% eligió el pago único o esa modalidad mixta. En su análisis, basado en 280 perfiles , busca clarificar si ambas opciones tienen un valor comparable y qué factores podrían explicar que algunas personas prefieran cobrar de inmediato una vez se jubilan. Y concluye que sale menos a cuenta cobrar todo de golpe que optar por el incremento mensual de la pensión. De media, los autores del trabajo calculan, que por cada 100 euros de valor actuarial esperado que ofrece el complemento permanente, la fórmula del pago único reconoce, en promedio, 51,2 euros.«El horizonte de recuperación —el tiempo necesario para que los complementos mensuales acumulados superen el capital— es siempre inferior a la esperanza de vida restante estimada. Por eso, en la mayoría de los perfiles, la probabilidad de fallecer antes de recuperar mediante el complemento vitalicio la cantidad cobrada como pago único es reducida», explica el estudio. Aseguran que la brecha es superior en el caso de las mujeres porque su mayor longevidad eleva el valor esperado de un complemento cobrado durante toda la vida, y también en las pensiones más altas. Sin embargo, Fedea explica que esta «falta de neutralidad» de la fórmula no implica, por sí sola, que elegir el capital «sea irracional», ya que liquidez, fiscalidad , preferencias personales y riesgo normativo pueden hacerlo razonable en casos concretos. Por todo ello, el trabajo propone revisar la calibración del pago único para reducir diferencias sistemáticas y reforzar la información en el momento de la elección. «Una comunicación útil debería mostrar, junto al capital, el complemento mensual alternativo, su valor actuarial estimado y el horizonte a partir del cual la opción vitalicia acumula más pagos», aconsejan.6.800 El pago único de un hombre con una pensión de 2.198 euros al mes que retrasara un año la jubilación ascendería a 6.800 euros . Si lo cobrara durante toda su vida recibiría casi 88 euros al mes, más de 18.000 hasta su fallecimiento. La pérdida, según Fedea, en términos actuariales sería de 5.000 euros.Según los investigadores, además de a las mujeres, cobrar la compensación de forma adelantada penaliza a las pensiones más altas.El desafío de las pensionesEl envejecimiento de la población se ha convertido en uno de los principales desafíos económicos para España, en una bomba de relojería si los cimientos del sistema público no se apuntalan para soportar el desembarco masivo de los ‘boomers’, la generación de 14 millones de personas que comenzó a aterrizar de forma suave en el sistema desde 2023 y que está accediendo con nóminas elevadas, fruto de largas carreras de cotización. Situación que ha llevado a Gobierno a buscar a la desesperada formulas para fomentar el retraso de la jubilación, entre ellas las recompensas económicas que puso en marcha el exministro José Luis Escrivá en la reforma de pensiones. Hoy, los trabajadores que se acojan a la jubilación demorada incrementan un 4% anual su pensión; los que posponen su jubilación más allá de la edad legal son compensados con hasta 13.500 euros anuales por cada año de retardo en el caso de tener cotizados más de 44,5 años . Y cuando se acceda a la pensión de jubilación por un periodo de demora superior a dos años, si dicho periodo es superior a seis meses e inferior al año, al incentivo que corresponda aplicar se le sumará un complemento adicional del 2%. Existen tres fórmulas para cobrar esta bonificación: cobrar el premio mes a mes, recibir en su lugar una cantidad en pago único en el momento de la jubilación, que en función de lo cotizado oscila entre los 5.000 y los 13.500 euros citados; o una mezcla de las dos anteriores. Los incentivos por seguir trabajando se pueden compatibilizar con el cobro de una parte de la pensión (además del sueldo). El premio económico en forma de pago único que ofrece la Seguridad Social a quienes retrasan su jubilación equivale, en promedio, a solo el 51,2% de lo que supondría recibirlo mes a mes con la pensión, según estimaciones de la Fundación de Estudios de Economía Aplicada (Fedea). El servicio de estudios analiza al detalle si esta opción de incentivo para los que quieren demorar su retiro cumple con la neutralidad actuarial , lo que significa que el dinero recibido de una sola vez tenga el mismo valor que seguir cobrando el suplemento de por vida, y llega a la conclusión de que cobrar de golpe ese premio tiene truco. La Seguridad Social ofrece a quienes deciden prolongar su vida laboral más allá de la edad ordinaria de retiro escoger entre un incremento permanente de la pensión del 4% por cada año que retrasen, un pago único o una combinación de ambos.Fedea apunta que, con datos del 2024, la jubilación demorada representó el 7,96% de las nuevas altas analizadas y que, de todos los que optaron por esta opción, solo el 24% eligió el pago único o esa modalidad mixta. En su análisis, basado en 280 perfiles , busca clarificar si ambas opciones tienen un valor comparable y qué factores podrían explicar que algunas personas prefieran cobrar de inmediato una vez se jubilan. Y concluye que sale menos a cuenta cobrar todo de golpe que optar por el incremento mensual de la pensión. De media, los autores del trabajo calculan, que por cada 100 euros de valor actuarial esperado que ofrece el complemento permanente, la fórmula del pago único reconoce, en promedio, 51,2 euros.«El horizonte de recuperación —el tiempo necesario para que los complementos mensuales acumulados superen el capital— es siempre inferior a la esperanza de vida restante estimada. Por eso, en la mayoría de los perfiles, la probabilidad de fallecer antes de recuperar mediante el complemento vitalicio la cantidad cobrada como pago único es reducida», explica el estudio. Aseguran que la brecha es superior en el caso de las mujeres porque su mayor longevidad eleva el valor esperado de un complemento cobrado durante toda la vida, y también en las pensiones más altas. Sin embargo, Fedea explica que esta «falta de neutralidad» de la fórmula no implica, por sí sola, que elegir el capital «sea irracional», ya que liquidez, fiscalidad , preferencias personales y riesgo normativo pueden hacerlo razonable en casos concretos. Por todo ello, el trabajo propone revisar la calibración del pago único para reducir diferencias sistemáticas y reforzar la información en el momento de la elección. «Una comunicación útil debería mostrar, junto al capital, el complemento mensual alternativo, su valor actuarial estimado y el horizonte a partir del cual la opción vitalicia acumula más pagos», aconsejan.6.800 El pago único de un hombre con una pensión de 2.198 euros al mes que retrasara un año la jubilación ascendería a 6.800 euros . Si lo cobrara durante toda su vida recibiría casi 88 euros al mes, más de 18.000 hasta su fallecimiento. La pérdida, según Fedea, en términos actuariales sería de 5.000 euros.Según los investigadores, además de a las mujeres, cobrar la compensación de forma adelantada penaliza a las pensiones más altas.El desafío de las pensionesEl envejecimiento de la población se ha convertido en uno de los principales desafíos económicos para España, en una bomba de relojería si los cimientos del sistema público no se apuntalan para soportar el desembarco masivo de los ‘boomers’, la generación de 14 millones de personas que comenzó a aterrizar de forma suave en el sistema desde 2023 y que está accediendo con nóminas elevadas, fruto de largas carreras de cotización. Situación que ha llevado a Gobierno a buscar a la desesperada formulas para fomentar el retraso de la jubilación, entre ellas las recompensas económicas que puso en marcha el exministro José Luis Escrivá en la reforma de pensiones. Hoy, los trabajadores que se acojan a la jubilación demorada incrementan un 4% anual su pensión; los que posponen su jubilación más allá de la edad legal son compensados con hasta 13.500 euros anuales por cada año de retardo en el caso de tener cotizados más de 44,5 años . Y cuando se acceda a la pensión de jubilación por un periodo de demora superior a dos años, si dicho periodo es superior a seis meses e inferior al año, al incentivo que corresponda aplicar se le sumará un complemento adicional del 2%. Existen tres fórmulas para cobrar esta bonificación: cobrar el premio mes a mes, recibir en su lugar una cantidad en pago único en el momento de la jubilación, que en función de lo cotizado oscila entre los 5.000 y los 13.500 euros citados; o una mezcla de las dos anteriores. Los incentivos por seguir trabajando se pueden compatibilizar con el cobro de una parte de la pensión (además del sueldo).  

El premio económico en forma de pago único que ofrece la Seguridad Social a quienes retrasan su jubilación equivale, en promedio, a solo el 51,2% de lo que supondría recibirlo mes a mes con la pensión, según estimaciones de la Fundación de Estudios de … Economía Aplicada (Fedea). El servicio de estudios analiza al detalle si esta opción de incentivo para los que quieren demorar su retiro cumple con la neutralidad actuarial, lo que significa que el dinero recibido de una sola vez tenga el mismo valor que seguir cobrando el suplemento de por vida, y llega a la conclusión de que cobrar de golpe ese premio tiene truco. La Seguridad Social ofrece a quienes deciden prolongar su vida laboral más allá de la edad ordinaria de retiro escoger entre un incremento permanente de la pensión del 4% por cada año que retrasen, un pago único o una combinación de ambos.

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